Фундаментальный анализ 2014.02.03

Следующая неделя первая в месяце, а это значит, что рынок будет находиться под влиянием фундаментального анализа.

Нас ждут очень важные новости со всех сторон света. Здесь и выходные в Китае, и процентные ставки в Австралии, ЕС, Британии,  и non-farm в США, и прочее, прочее. Поэтому в обязательном порядке необходимо просмотреть экономический календарь и скорректировать свою торговлю. А еще лучше свести ее к минимуму на этой неделе.
Основные макроэкономические данные, вышедшие на минувшей неделе не принесли особенных сюрпризов : ВВП Великобритании и США оказался в полном соответствии с ожиданиями (2.8% и 3.2% соответственно). Федрезерв сократил программу QE3 на 10 млрд. долларов, что также было воспринято рынками, как должное, и американский доллар продолжил свой рост.
Мы же  обратили своё внимание на другую статистику, вышедшую в среду. Денежная масса (агрегат М3) еврозоны показал в декабре годовой рост (из расчёта декабрь к декабрю) на 1%, что оказалось значительно ниже прогноза (1.7%) и ноябрьского значения 1.5%.
Данные по денежным агрегатам имеют основной недостаток, заключающийся в том, что выходят с запаздыванием. Так, декабрьские данные  получаем только в конце января. Тем не менее, они показывают реальное предложение денег по данной валюте, и могут многое прояснить.
Если  посмотрим теперь, как менялась за тот же период времени долларовая денежная масса, то получим значение +5.3% (агрегат M2).
Приведенные значения можно найти на официальных сайтах ЕЦБ и Федрезерва, и являются открытой и постоянно обновляющейся информацией.
Относительное изменение денежной массы в США и Еврозоне можно высчитать и получить значение 5.3%-1%=4.3%.
Известно, что увеличение денежной ликвидности приводит к ослаблению валюты, так как в этом случае предложение валюты начинает превышать спрос, и наоборот.
А теперь посмотрим, что было с парой евродоллар в период с декабря 2012 по декабрь 2013 года. Она выросла приблизительно с 1.32 до 1.38, т.е. на 4.5%.
Как видно, годовой рост пары евродоллар практически совпал с относительным изменением денежной массы в двух регионах. В то время, как Федрезерв проводил активную политику количественного смягчения, Европейский центробанк более сдержанно стимулировал экономику своего региона.
Сейчас ситуация изменилась. Американская экономика показывает признаки восстановления, и сворачивание программы QE3 сокращает вливание в экономику излишней долларовой ликвидности. А ситуация в Европе (дефляция и высокий уровень безработицы в Греции, Испании и других странах) должна привести к усилению монетарной поддержки, и, соответственно, увеличение евро-ликвидности. Дополнительным подтверждением слабого экономического роста Еврозоны стал, в частности, вышедший в пятницу индекс CPI 0.7% (при прогнозе 0.9%).
Можем  лишь предположить, что данные за январь, которые мы получим, к сожалению, только в конце февраля, значительно изменят приведенную выше картину.

Попробуем определить уровень, от которого может начаться коррекция. Если отложить расстояние от максимума тренда до трендовой линии, а затем такое же расстояние от точки прорыва, мы получаем уровень потенциального отскока 1.3260. Кроме того, недалеко от него находится уровень 50% фибо-коррекции 1.3310. Однако, коррекция может начаться раньше – от уровня 1.3430 (38.2%).
Таким образом 1.3300 рассматриваем как основную цель пары на февраль. Продавать будем только в случае повторного ретеста трендовой линии в районе 1.3720.

Читать другие новости

21.05.2019 Мы снижаем спреды на криптовалюты!



08.05.2019 С Днем Победы!
Дорогие друзья! Поздравляем вас с Днем Победы! Чем дальше весна 1945 года, тем ближе она нам. Чем дальше события Великой Отечественной Войны, тем значимее они для нас. Чем дальше герои Победы, тем ближе они нашему сердцу. И между нами Великий День Победы – день особой памяти, доблести и чести. Это день благодарности нашей – каждого человека, каждой семьи, каждой страны и к...
08.05.2019 ИнстаФорекс поздравляет трейдеров с Праздником Весны и Труда и дарит 5000$!
В честь Первого мая мы увеличили «Счастливый депозит» до 5000$. В акции может принять участие любой трейдер, независимо от опыта торговли. Для этого нужно лишь пополнить свой счет! После чего программа автоматически внесет вас в список претендентов на 5000$. О том, кто станет счастливым обладателем депозита, станет известно в конце месяца. Номер счета победителя будет...